机械设备行业周报:工程机械行业增长预期有望

更新时间:2018-08-21 21:01    分类:梦之城娱乐官方   

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  广州市磊蒙机械设备有限公司创建于2009年,是专业从事研发及制造大型破碎筛分成套设备和专业矿山设备及提供相关技术咨询与的现代化高新技术企业。旗下有广东磊蒙重型机械制造有限公司,广州市宝讯新材料有限公司,四川磊蒙机械设备有限公司,广州市天河区龙洞长江机械厂等企业。公司产品已覆盖东南亚、中东、非洲、欧洲等多个国家和地区,并取得客户的好评。公司已成为中国最主要的专业矿山设备、选矿、碎石、制砂设备的生产和出口基地之一。

  风险提示:宏观经济下行超预期;行业政策不及预期;公司相关事项推进不确定性;相关公司与国外对标公司并不具有完全可比性,资料供参考。

  分产业看,第一产业投资9872亿元,同比增长13.5%,增速比1-5月份回落1.7个百分点;第二产业投资109878亿元,增长3.8%,增速提高1.3个百分点;第三产业投资177566亿元,增长6.8%,增速回落0.9个百分点。

  工程机械行业80%的未来需求源于设备的更新和升级, 这部份需求相对稳健并且下行风险较小。一般来讲,工程机械产品的寿命周期为8-10年,上一轮的销售高峰集中在2011年前后,2017-2019年则是工程机械设备进入淘汰和更新迭代的高峰阶段。目前工程机械行业市场保有量在700多万台,而老旧设备约有240万台面临淘汰,这为新机销售提供市场空间,进一步拉动行业需求。

  以我国2018年上半年的数据为例,1~6月,全国规模以上工业增加值同比增长6.7%。其中,采矿业增加值同比增长1.6%,增幅扩大0.3个百分点;采矿业投资由降转增,同比增长0.2%。

  在设计化工机械设备的过程中,首先要注重在产品设计过程中人性化的设计,这是产品设计的核心原则。其次,创新和环保的设计要求需体现出产品的高度。同时,绿色环保的理念也非常重要,即化工机械设备从产品设计、生产、包装、运输到回收的整个生命周期对环境的不利影响要控制到最小,对能源进行高效的利用,力求实现与环境发展相互协调的目的。此外,化工机械设备的生产还要注重节俭的原则,降低不可再生资源的利用率,增加可再生资源利用率,符合市场发展的要求,从而最终形成一种能源消耗低,同时对资源的利用率高的化工机械设备。

  新消费设备板块:7月社会消费品零售总额同比增长8.8%,看好新消费板块设备。8月14日,统计局发布数据显示,7月社会消费品零售总额3.07万亿元,同比增长8.8%;其中,限额以上单位消费品零售额1.14万亿元,同比增长5.7%;按消费类型分,商品零售中,服装鞋帽、针纺织品类零售总额为961亿元,同比增长8.7%;家具类零售总额为191亿元,同比增长11.1%。1-7月,社会消费品零售总额21.08亿元,同比增长9.3%;其中,限额以上单位消费品零售额8.11万亿元,同比增长7.3%。按消费类型分,商品零售中,服装鞋帽、针纺织品类零售总额为7602亿元,同比增长9.2%;家具类零售总额为1240亿元,同比增长10.3%。我们看好国内口腔CBCT国产化龙头--美亚光电;建议关注板式家具机械龙头--弘亚数控、缝制机械设备龙头--杰克股份、服务机器人龙头--科沃斯。

  市场表现:8月13日至8月17日,沪深300指数下降5.15%,机械设备行业指数下降4.73%,位于所有一级行业中的第17位。期内机械行业所有细分子行业中,表现最好的三个细分子行业分别是油田服务、机床工具、人工智能,期内涨跌幅分别为-2.13%、-2.43%、-2.64%;表现最差的三个细分子行业分别是环保设备、农用机械、铁路设备,期内涨跌幅分别为-6.38%、-6.53%、-7.70%。

  在化工企业的生产经营过程中,提高化工设备与机械的高效化是保证生产顺利进行的基础条件。未来,工机械设备行业必须积极采取相应环保措施,使化工机械设备生产企业能够与环境保持可持续发展。因此,机械设备制造业要积极推进改革,加快培育化工机械设备发展新动能,努力实现化工机械设备向绿色化、新材料化、计算机智能化的转型,促进我国的化工机械设备行业朝着绿色和谐的方向稳步迈进。

  维持行业推荐评级。本周机械行业整体估值水平有所下降,截止到8月17日,机械行业P/E(TTM)为30.16倍,与沪深300的P/E(TTM)之比为2.71x(前值为2.69x),维持行业推荐评级。扩大内需将成为下半年战略支点,持续看好新消费板块设备投资机会;同时受益基建政策预期转向,工程机械行业估值有望修复。本周重点推荐国内工程机械龙头--三一重工,国产口腔CBCT龙头--美亚光电,国内动密封行业龙头--日机密封。

  随着科技的发展,化工机械设备行业不断自主创新和锐意进取为今后的发展提供了令人憧憬的可能性。面对未来世界科技进步的诸多成果,如新技术、新材料等,化工机械设备行业如何发展都将成为我国化工能源产业的重要问题。此外,国际形势的复杂多变以及国际原油价格的涨跌起伏都对化工机械设备行业产生一定的影响。

  油服装备行业:国家能源安全要求加大油气勘探开发,油气装备板块投资机会有望到来。近日,中石油、中海油召开专题会议,研究提升国内油气勘探开发力度,以保证国家能源安全等工作。中石油明确表示将研究具体措施,坚决打好国内勘探开发业务高质量发展攻坚战,为我国原油产量实现年2亿吨目标做出应有贡献。我们认为,在贸易战背景下对国内能源安全战略的强化,油气装备板块的投资机会有望到来。油服领域我们重点推荐中海油服、海油工程、中曼石油、杰瑞股份,天然气设备领域建议重点关注石化机械、大元泵业。

  工程机械行业:7月工程机械设备销量展现增长态势,看好工程机械板块发展。根据中国工程机械工业协会、工程机械商贸网统计数据显示,7月纳入统计的企业销售的挖掘机、梦之城娱乐国际:装载机、推土机、平地机分别为11123台、8750台、480台和324台,同比增速分别是45.3%、14.9%、38.8%、6.23%,其中挖掘机、装载机出口增速分别为171.0%、23.9%,工程机械整体表现出增长的态势。随着7月23日国务院常委会定调财政政策更加积极而货币政策松紧适度之后,基建投资力度有望边际改善,加上环保趋严带来更新需求,预计工程机械行业景气度提升,重点推荐工程机械行业龙头三一重工、有望受益西部建设和农村基建的柳工、国内高空作业平台龙头浙江鼎力;建议关注有望受益小挖复苏的山河智能以及液压件进口替代加速的恒立液压。

  通用设备行业:三桶油联手南气北上项目,看好通用设备行业发展。8月14日,中石油、中石化和中海油正联手打造南气北上项目,该项目于2018年年初开始,旨在缓解北方冬季供暖困难情况。为确保18年冬季供暖形成3000万立方米/日的能力、2019年供暖前完成33项互联互通重点工程,中石油目前已投资超过238亿元。随着天然气产供储销体系建设,建议关注直接受益于天高起源保障能力、促进天然气基础设施建设与完善的相关标的,建议重点关注天然气管道订单有望获得突破的石化机械;关注煤改气继续推进并扩围的标的,包括国内壁挂炉屏蔽泵龙头公司大元泵业、燃气表增量业绩明显的金卡智能。

  工业机器人及自动化行业:2018年我国机器人市场规模将达87.4亿美元。8月17日,中国电子学会在2018年世界机器人大会上发布《中国机器人产业发展报告2018》,2013-2018年,我国机器人市场平均增速达29.7%,2018年我国机器人市场规模将达87.4亿美元。其中工业机器人62.3亿美元、服务机器人18.4亿美元、特种机器人6.7亿美元。在工业机器人领域,我国约占全球三分之一的市场份额,已成为世界第一个大工业机器人应用市场。我们认为,工业机器人行业作为《中国制造2025》重点攻克方向,虽然今年增速相比去年有所放缓,但依然维持中高速增长;随着产业资本的不断介入,中长期看好国产品牌龙头机器人市占率的提升,建议关注工业机器人本体龙头埃斯顿以及电网巡检机器人唯一上市公司亿嘉和。

  本周重点推荐标的组合:扩大内需将成为下半年战略支点,持续看好新消费板块设备投资机会。本周推荐组合:【三一重工】--国内工程机械龙头;【美亚光电】--国产口腔CBCT龙头;【日机密封】--国内动密封行业龙头;【亿嘉和】--电网巡检机器人唯一上市公司亿嘉和。