机械行业2018年中报业绩前瞻暨8月投资策略:业绩

更新时间:2018-08-02 22:06    分类:梦之城娱乐官方   

  他们的科研团队经过18个月的努力,制造出不受温度影响的人工冰雪产品,使冰雪爱好者一年四季都能“滑雪”。泰山体育第一家用人工冰雪产品装备起来的俱乐部——“三翼冰雪俱乐部”已在济南开张。卞志良他们正在全国范围内开设冰雪俱乐部,助推“三亿人参与冰雪运动”的宏大目标。

  新能源:电动化的趋势长期依然值得期待,板块沉寂一年之后,CATL的重新大规模招标、LG国内建厂等事件性的催化也接连出现,锂电板块的行情在下半年有望迎来好转,重点关注设备龙头先导智能。

  从已披露的公司业绩预告来看,机械行业全面复苏进一步得到确认。截至2018年7月27日,在机械(中信)CI005010.WI指数成分股中,已发布中期业绩预报及快报的有254家公司,其中:185家公司实现业绩预告同比增长(包括预增、扭亏、续盈、略增),占比72.8%;69家公司业绩预告同比下降(包括预减、续亏、首亏、略减),占比27.2%。

  半导体:中国是全球最大的半导体消费市场,随着产能逐渐向中国转移,叠加国家扶持创建的良好政策环境,中国半导体设备产业链公司迎来了绝佳发展机会,重点推荐北方华创、长川科技、至纯科技。

  专注,深耕,是卞志良的一大特点。拥有核心技术,是泰山体育的法宝。

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  英国诗人王尔德曾说:傻瓜创造了世界,聪明人不得不生活其中。卞志良经常说自己是个执着的“傻子”,不知变通,一个行业固守了40年。他“傻傻”的执着,成就了一个制定国际标准的中国大企业。

  泰山体育还用碳纤维材料生产出了新型体操器材。国际体联主席渡边守成来此访问期间,见识了这些器材。他举起一个吊环架子,满脸惊讶。“那么大一个架子,差不多要8米多高。传统材料制作的,安装就至少需要七八个人。而泰山体育用碳纤维制造的架子,渡边一个人就举起来了。”中国体操协会主席、国家体育总局体操运动管理中心主任缪仲一说。

  中国体育用品业联合会秘书长罗杰认为,泰山体育在国际市场竞争中取得了成功,表明科技创新对于中国企业至关重要。他说:“以前我们很多企业都以加工为主,现在逐步认识到,如果不去创新,如果没有核心技术,就要沦为人家的附属。”

  激光:激光设备代替传统设备是行业主要驱动力,国内企业向高功率产品突破、逐步国产化是必然趋势。重点推荐国产光纤激光器龙头锐科激光。

  8.原油(WTI)小涨,沙特海上原油运输遭遇阻碍为油价带来强劲支撑,不过美元企稳反弹一定程度上限制了油价的上行空间。

  10.经济数据方面,【美国6月耐用品订单环比初值1%,预期3%,前值-0.4%修正为-0.3%】。

  费用控制能力良好,营业利润率和净利率大幅度提升。在收入端快速增长的同时,公司的规模效应开始体现。梦之城娱乐官方:2018Q2毛利率为32.75%,同比提升1.73pct;在收入增长的同时,公司的各项费用增长有限,2018Q2营业利润率15.47%,同比提升5.02pct;净利率12.18%,同比提升5.11pct。公司净利率的快速上升主要来源于收入端快速增长,而费用端增长较少。

  优秀的好公司:细分隐形冠军,依靠扎实的产品、完善的管理、接触的企业精神不断突破,产品从低端到高端、市场由国内到海外,推荐浙江鼎力、杰克股份、弘亚数控等。

  今年8月份举行的雅加达亚运会、10月份举行的多哈世界体操锦标赛也都将使用泰山体育的器材。之前,这里是欧美品牌的天下,对手自然不愿拱手让出占据多年的市场。于是,曾有竞争对手致信国际体联指控泰山体育产品环保不达标。面对质疑,泰山体育用西方人习惯的方式予以回应。他们把自己和对方的器材进行公开检测,公布数据,结果发现对方的器材不合格,而泰山体育产品优于行业标准。质疑立刻销声匿迹。

  圣托像是一个“叛逆”的少年,很多企业是从传统工厂走向电商,而圣托却是从电商转为工厂和电商并行的企业,这完全是源自于电商之路的缘由,因为只有在最前线大量接触终端客户,才能真正触摸到市场发展的趋势以及抓住客户的需求。

  2017年11月圣托加入1688平台的核心商家成长计划,公司内部马上成立了阿里店铺运营团队,并且积极参与1220商人节、328大促、66采购节。为了加强品牌价值,圣托全面参加平台线上和线下的推广活动:广州东站线下展位,线上的首页轮播、定向展播、搜索展播,伙拼,机械5大行业活动,通天计划。同时也加入了跨境专供、分销、淘货源等横向市场。经过半年多的努力,圣托阿里店铺的业绩增长了75%,也吸引了越来越多并越来越精准的商厨投标项目、连锁总部、国内外贸易商等。

  新时代,泰山体育迎来最好的转机。在全民健身成为国家战略,“健康中国”成为时代强音之际,“没有全民健康就没有全民小康”已深入人心。卞志良说:“我们正发愁如何在国内市场落地的时候,政府给我们送来了最好的春风,2014年出台了《关于加快发展体育产业促进体育消费的若干意见》,将全民健身上升为国家战略,大力发展体育产业,为我们创造了广阔的市场空间。北京申办冬奥会成功,提出‘三亿人参与冰雪运动’,又为我们进军冬季运动产品市场提供了前所未有的良机。对我们来说,这是最好的时代,最好的机遇。”

  核电:大国重器,AP1000获准装料,三代机组有望重启。重点推荐台海核电、江苏神通、应流股份等。自动化:制造升级的根基在于自动化的普及,自动化的基本环节是机器人渗透率的提升,机器换人在制造环节势不可挡,核心零部件自主可控、进口替代产业化机会近在咫尺。重点推荐埃斯顿、双环传动等。

  投资建议:卡特彼勒维持对全年的乐观,在2018Q2报告中其上调了全年的盈利预测,预计全年调整后EPS为11-12美元,同比增长60%~74%。全球工程机械龙头卡特彼勒对全年乐观,2018Q2利润强劲增长,建议对国内工程机械主机龙头企业全年利润保持乐观,对其保持重点关注。

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  细分产业来看,半导体、激光、自动化、新能源等产业景气度持续旺盛,传统装备产业中的工程机械、煤炭机械等延续复苏。我们重点覆盖的公司如锐科激光、麦格米特、弘亚数控、浙江鼎力、杰瑞股份、精测电子、时代新材等公司中报业绩预告均实现较好的增长。展望2018年下半年,在全球经济复苏的大背景下,行业的需求端有望继续回暖,企业的经营情况有望进一步改善。