华商基金谈投资之工程机械行业:行业高增速展

更新时间:2018-08-02 14:42    分类:梦之城娱乐官方   

  站在投资角度,华商基金研究员管俊玮表示,龙头主机厂和核心零部件厂商的发展情况值得关注。目前主机厂处于盈利向上周期,随着历史包袱的出清,未来两年将会是业绩的释放期。而核心零部件厂受益于国产化率的提升,具备长期的成长性。

  23.高盛分析认为,新兴市场资产上月可能已经触底,7月份的上涨可能是下半年持续反弹的开始。

  11.欧央行维持三大利率与资产购买规模不变,确认QE将在12月底结束。将保持利率不变至少至2019年夏天。只要有必要,就将对到期债券进行再投资。

  17.德国工业协会表示,特朗普和欧盟委员会主席容克的会晤是贸易局势降级的信号,需要遵守诺言。梦之城娱乐国际:

  7.金属市场,伦铜小跌,因美元走强,欧美同意谈判贸易问题之后投资者关注需求面。

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  从高增速背后的需求原因入手,华商基金研究员管俊玮指出,从2016年开始,基建房地产的高增速使得总工程量增速可观,叠加矿山限制对于爆破的使用,带动了对于工程机械的需求。同时,上个销售高峰(2010-2012年)的工程机械陆续达到使用寿命,叠加国二国三车辆因环保原因被淘汰等因素,促使更新需求显著增加,总体增强了本次销量增速的韧性。数据上看,在2018年上半年基建投资增速有所下滑的情况下,挖掘机、起重机、泵车等销量同比增速都在50%以上,展现出了一定韧性。

  8.美国全国房地产经纪商协会(NAR)报告显示,2017年4月至2018年3月中国买家在美国的购房金额同比减少了4%至304亿美元。

  在谈到竞争格局的优化时,华商基金研究员管俊玮分析认为,目前内资主机厂凭借产品和售后服务的提升,不断挤压外资主机厂在国内的市场份额。部分龙头主机厂则通过在海外建厂及设立服务点的方式,使海外业务保持在10-20%的增速。主机厂销量的迅速提高,让上游零部件供应商竞争格局出现变化:外资零部件厂产能不足,内资零部件厂得以打入主机厂前装市场。

  14.美国当周初请人数较上周(48年半低位)出现反弹,但仍表明劳动力市场在收紧。当前的劳动力市场被视为接近或达到充分就业状态。

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  1.昨日中国央行连续第三天暂停公开市场操作,24-26日回笼资金2000亿元(23日净投放资金3320亿元),货币政策走向再成焦点。

  原标题:统计局称,上半年工程机械行业主要产品产量实现较快增长。

  今日重点关注:美国第二季度GDP年化季率初值。德国6月实际零售销售年率。

  5.环球银行金融电信协会(SWIFT)发布数据显示,人民币在全球支付货币中的使用排名从上年同期的第六位上升至第五位。

  6.中国房地产业协会指出,目前我国住房租赁市场规模超1万亿,预计2025年住房租赁市场规模将超过3万亿、一二线核心城市长租公寓市场规模将超3000亿。

  康菲石油CFO预计美国中西部地区的原油价差将持续到2019年。

  近期以来,工程机械行业市场表现较好,据Wind数据显示,截至2018年7月31日,工程机械指数在近10个交易日、近20个交易日均保持上涨态势,其中近10个交易日的涨幅在67个主题行业指数中排名第4。对此,华商基金研究员管俊玮认为,工程机械作为基建、房地产、制造业投资中所使用的必需品,在近期开启的朱格拉周期中呈现出较为明显的高增速,结束了自2013年来持续4年的低迷期,竞争格局相对优化,建议关注主机厂龙头企业及核心零部件厂商的发展情况。

  20.惠誉预计,明年全球各国将开始大规模收紧,四大央行量化宽松计划下的净资产购买将在2019年进入负值区间。